中国周五公布了一项旨在未来五年内改革金融体系的规划,重点强调稳定、效率与开放,而非单纯追求规模扩张,旨在更好地引导资金流向实体经济,并提升中国在全球金融体系中的地位。 该2026-2030年规划由中央金融委员会办公室会同相关部门制定,旨在为构建具有"中国特色"的现代金融体系奠定基础,通过更协调的监管、更强化的监督以及更高效的风险防范与化解机制来实现这一目标。 这一新方向正值中国启动"十五五"规划之际,中国正寻求在经历数十年快速扩张后,推动其金融发展模式的转型。 当前目标是增强金融体系服务实体经济、科技创新和新兴产业的能力,同时增强其抵御金融风险的韧性。 货币政策是此次改革的主要杠杆之一。中国人民银行将继续完善其货币政策框架,以更好地适应经济和金融体系的变化。 中国人民银行副行长陆磊表示,央行将继续坚持货币稳定优先,同时更加灵活、精准地运用公开市场操作和存款准备金率等政策工具。 据《环球时报》报道,基于市场的利率及传导机制预计将发挥更大作用,同时将逐步减少对数量型中间目标的依赖。 在外汇市场方面,北京将继续实行有管理的浮动汇率制度,同时让市场在汇率形成中发挥决定性作用。有关部门还将加强预期管理,以遏制跟风行为和非理性波动。 另一项优先事项是深化资本市场改革,使其成为企业融资更强有力的杠杆。中国证券监督管理委员会计划加快首次公开募股(IPO)和并购重组改革,以增强A股市场的吸引力和国际竞争力。 中国证监会副主席李超表示,今年以来,包括社保基金、职业年金和保险资金在内的中长期资金已净买入超过6000亿元人民币(约合884亿美元)的A股。这些机构持有的A股市值自2025年底以来已增长12.5%。 在银行和保险业方面,有关部门尤其希望控制敏感领域的风险,特别是地方中小金融机构的风险。它们还打算遏制片面追求规模扩张、而忽视盈利能力和财务稳健性的做法,重点整治价格战、非法返佣和过高收益等行为。 金融开放仍是一项战略重点。有关部门计划便利企业外汇业务,深化外汇市场开放,并加强对跨境资本流动的监管。 展望2035年,北京希望建成一个现代化、适应性强、具有竞争力且包容性的金融体系。人民币国际化、市场互联互通程度提升以及中国金融机构海外布局的扩展,都将有助于提升中国在全球金融体系中的影响力。